ANTONIO
DELFIM NETTO
Poupança
A mudança no regime da caderneta de poupança facilitará não
apenas o objetivo de trazer a taxa de juro real do Brasil ao nível
internacional mas também a vida das famílias que encontram naquele instrumento
o refúgio seguro, líquido e certo.
Para entender isso, lembremos que elas abrigam quase 100
milhões de depositantes, 98% dos quais têm poupança inferior a R$ 50 mil, num
montante total que em março de 2012 atingia R$ 429 bilhões.
Suponhamos uma família que tem um depósito de R$ 2.000 para
atender a uma emergência, pelo qual ela recebe 6,37% ao ano (R$ 128) correspondentes
ao juro acumulado mensal de 0,5% (6,17%) somado à Taxa de Referência fixada
pelo BC (0,2%).
Suponhamos ainda que essa mesma família tenha uma dívida de
R$ 1.000 mantida constante durante todo o ano e pela qual um credor altruísta
cobre apenas um juro de 2,84% ao mês (40% ao ano), ou seja R$ 400. Qual é o
resultado dessa conta sobre os rendimentos da família? Ela recebe de juros R$ 128
e paga de juros R$ 400. Logo, sua conta de juros é negativa em R$ 272.
Suponhamos, agora, que a taxa Selic, que está hoje em 9%,
seja reduzida para 7,5% e permaneça neste nível durante um ano. O que acontecerá
com o rendimento da poupança da família?
Com relação ao depósito já feito de R$ 2.000, absolutamente
nada! Ele continuará a receber os mesmos R$ 128, com as mesmas garantias. Apenas
os eventuais novos depósitos (a nova caderneta) serão creditados pela nova
regra (70% da Selic + TR) à taxa de juro de 5,45% ao ano.
Qual a diferença de rendimento anual de R$ 2.000 produzido
pela mudança? Na caderneta velha, ele recebe R$ 128. Na nova, R$ 109, ou seja,
uma diferença de R$ 19.
A aritmética "terrorista" dirá à família que ela
perdeu 14,8% do seu rendimento (R$ 19/R$ 128), exatamente o oposto do que
sentirá no bolso no fim do ano, se o credor altruísta tiver de reduzir a sua
modesta taxa de juros de 2,84% ao mês (40% ao ano) para 2,21% (30% ao ano) -o
que, no fundo, é o objetivo da política do governo quando insiste em pressionar
as taxas de juros.
O resultado é simples. Com seu "estoque" de R$ 2.000
na caderneta velha, ele continuará a receber R$ 128, mas o juro da sua dívida
cairá, se a política econômica tiver sucesso, digamos, de 40% para 30% ao ano.
Qual o resultado final para a família? Ela economizará R$ 100
no pagamento dos juros, que poderá depositar na caderneta nova ou,
eventualmente, ampliar o seu consumo!
Repetindo Pascal, podemos dizer que, "nesses tempos, a
verdade é tão obscura e a mentira tão bem estabelecida que não a enxergaremos a
menos que nos esforcemos muito".
ANTONIO DELFIM NETTO escreve às quartas-feiras
nesta coluna. - contatodelfimnetto@terra.com.br>
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